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专家提醒:谨防铁矿石回调压力
北京铸锻行业协会   2010-01-05 12:37:05 作者: 来源: 文字大小:[][][]
基于铁矿石价格提升以及宝钢等大钢厂大幅上调出厂价格,沪钢出现了一定幅度的振荡上涨行情,虎年第一个交易日便迎来开门红,螺纹钢主力1005合约以4610创下2008年国庆节后反弹新高,全天最高上涨1.92%。当前市场看多声音高涨,但笔者认为,当前做多沪钢时机仍不成熟,钢价如强弩之末,谨防回调压力。

  第一,高库存风险不小,从目前市场来看,虽钢价继续小幅上涨,但本已高企的库存表现并不乐观,且有继续推高的可能,而去库存化并非一朝一夕可以完成。当前的显性库存及贸易商的囤货始终是悬在钢价上方的“达摩克利斯”之剑。

  第二,当前处于消费淡季,下游市场交易十分冷清,进而导致库存消费比持续上行,对沪螺纹钢形成压力,淘汰落后产能也迟迟不见效果,预计短期沪钢振荡行情将会延续,除非有新的利多消息出台,否则短期行情将以空头略占优为主。

  第三,当前主力1005合约升水600元左右,笔者认为此现象随着时间推移以及涉钢企业参与套保,将得到一定的改善,其途径不外乎期价下跌或现价上升。春节前现货向上突破的可能性不大,但因铁矿石等刚性成本支撑,下跌亦空间不大,期价向上拉动现价的力量也不够,其结局是期价回归现价,缩小与现货的升水。

  第四,火热的房市将调控,而首当其冲受殃及的是便是建筑钢材。国家关于房地产调控政策的落实,将直接抑制建筑用钢的需求,对沪钢产生利空。

  第五,技术上有回调压力。当前MACD等指标多头发散,KDJ高位有死叉迹象,表明空方略微占优。沪螺纹主力合约4610一线为振荡区间上沿,也是黄金分割的0.618位置,此处形成强共振,阻力较大,顶部有回调压力。

  从历史指标的印证经验推断分析,笔者认为今年2月后钢价存在一定的上涨空间,但1月钢价存在较大的回调压力。总体来看,春节前沪钢弱势振荡不改,在4600以上做多风险较大,建议前期多单适当出局。

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